Inflación: pérdida del valor de la moneda y cálculo de la devaluación.

La inflación es el enemigo «número uno» de los ahorradores debido a la devaluación del capital monetario que produce, y lo sabemos aún mejor desde que se introdujo el euro. Aquí hay algunos consejos sobre cómo defenderse contra la inflación, cómo medir sus efectos y cómo razonar al evaluar una inversión.

1) INFLACIÓN Y PODER DE COMPRA 

La inflación es el aumento normal de los precios de los bienes y servicios, que genera una disminución en el poder adquisitivo del dinero (en caso de que, por otro lado, haya una disminución generalizada de los precios, hablamos, en cambio, de deflación : a Una inflación anual del 5%, por ejemplo, significa que 100 euros «valen» después de 12 meses como (100 menos 5% de 100, es decir) 95 euros. La inflación se mide midiendo periódicamente los precios de un conjunto de bienes – llamada «canasta» – representativa del consumo final de los hogares, resumida en un llamado «número índice», o simplemente índice . La tasa de inflación no es más que la tasa de crecimiento del número índice así determinado. la llamada tasa de inflación de tendenciaexpresa el cambio en comparación con el mes anterior, mientras que la tasa de inflación anual es simplemente el cambio en el promedio de los 12 índices en comparación con el promedio de los 12 índices del año anterior.

2) EL EURO Y OTRAS CAUSAS DE INFLACIÓN 

Las posibles causas de la inflación son muchas: el aumento de la oferta de dinero por encima de la demanda, el aumento de los precios de los bienes importados, el aumento del costo de los factores de producción, los bienes intermedios o las materias primas a raíz de la aumento de la demanda o por otros motivos, etc. La introducción del euro en España también fue la causa de un aumento de la inflación, estimado en alrededor del 6% anual, aunque las estadísticas oficiales de INE (instituto nacional estadística) no pueden medirlo muy bien porque solo monitorean los precios de los productos más vendidos en cada categoría contenida en la canasta de referencia (por ejemplo, para el automóvil, solo controlan el precio del vehículo utilitario más común) y porque también consideran los bienes duraderos con tiempos de recompra de años (por ejemplo, automóviles) y bienes de consumo de la misma manera comprado todos los días o casi: para este último, 

3) LA EVALUACIÓN DE UNA CAPITAL 

A menudo puede ser útil tener una idea de cuál será la devaluación de nuestro capital con el tiempo. Es decir, por ejemplo, ¿cuál será el valor real del capital, y por lo tanto el poder adquisitivo, de 1,000,000 de euros en 10 años si asumimos una tasa de inflación promedio de 3% por año? La fórmula para calcular el valor real (VR) de un capital (C) después de X años si la tasa de inflación promedio es I, es la siguiente: VR = C / (1 + I / 100) ^ X. Entonces, en nuestro ejemplo concreto, VR = 1,000,000 / (1 + 6/100) ^ 10 = 1,000,000 / (1.06) ^ 10 = 1,000,000 / 1,790 = 558,000 euros. Por lo tanto, el valor real del capital en 10 años será igual a 558,000 euros hoy, de modo que después de este período el capital y el poder adquisitivo casi se habrán reducido a la mitad.base = 100) después de tot años y una inflación X.

4) RAZONAMOS SIEMPRE EN TÉRMINOS «REALES» 

El concepto de inflación siempre debe tenerse en cuenta al planificar las finanzas y las inversiones, especialmente cuando se considera un largo período de tiempo. En otras palabras, si realizo una inversión que me genera un 10% anual durante un total de años, pero la tasa de inflación previsible promedio para esos años es del 3%, el aumento nominal de mi capital es del 10% anual. , pero en términos reales– es decir, aumento del poder adquisitivo – es del 7% anual. Por lo tanto, siempre es necesario tener en cuenta cuál es la tasa de inflación que se puede esperar para el futuro (en el corto plazo es relativamente fácil y razonable hacer pronósticos extrapolando la tendencia de los últimos meses o años) y razonar, al evaluar el rendimiento efectivo de un inversión, en términos de la diferencia entre el rendimiento anual nominal y la tasa de inflación anual esperada.

5) CÓMO PROTEGERSE DE LA INFLACIÓN 

Lo ideal siempre sería realizar inversiones que logren determinar un rendimiento anual muy por encima de la tasa de inflación anual, pero para el simple ahorrador este primer camino no es tan fácil, incluso por los altos riesgos que conlleva. ¿Entonces lo que hay que hacer? En la práctica, si la inflación sigue siendo baja, es decir, en algunos puntos porcentuales, una defensa simple contra la inflación consiste en comprar bonos gubernamentales vinculados a la inflación ( inflación vinculada), que son un invento excelente de la última década y «corren tras» la inflación. Si, por otro lado, la inflación es alta, en particular, si está «galopando» o, en cualquier caso, alcanza dos cifras: los bienes inmuebles (casas, terrenos, etc.) y los bienes de refugio (oro, preciosos, pinturas, etc.) se comportan sin dudan mejor que los activos financieros, indicados en períodos de crecimiento económico, ya que tienden a mantener su valor a lo largo del tiempo.